केवल रूबल में निवेश क्यों अजीब है

क्योंकि विनिमय दरों में उतार-चढ़ाव होता है

मुद्राएं अलग हैं: कुछ स्थिर हैं, अन्य नहीं हैं। पूर्व में आमतौर पर आरक्षित मुद्राएं शामिल होती हैं - जिनकी गणना अक्सर विश्व अर्थव्यवस्था में की जाती है और जो विभिन्न देशों के केंद्रीय बैंक खरीदें: डॉलर, यूरो, येन, पाउंड स्टर्लिंग, स्विस फ़्रैंक और युआन इसके विपरीत, गरीब और अविकसित देशों में मुद्राएं अस्थिर हैं।

उदाहरण के लिए, मुद्राओं का मूल्य मुद्रास्फीति से प्रभावित होता है - वस्तुओं या सेवाओं की कीमतों में सामान्य वृद्धि।

वेनेजुएला के बोलिवर ने 2020 में अपने मूल्य का लगभग 3000% और डॉलर - 1.36% खो दिया।

यदि कोई निवेशक बोलिवर के लिए वेनेजुएला की किसी कंपनी के शेयर खरीदता है, तो उसे अकेले मुद्रास्फीति के कारण नुकसान होगा।

मुद्रास्फ़ीति के मामले में रूबल बोलिवर की तुलना में डॉलर के करीब है - रूसी मुद्रा में वर्ष के दौरान 4.9% की गिरावट आई है। लेकिन रूबल बहुत स्थिर नहीं हैरूबल और विनिमय व्यापार संकेतकों के मुकाबले अमेरिकी डॉलर और यूरो की गतिशीलता / बैंक ऑफ रूस अन्य कारणों से: 2018 में प्रतिबंधों के कारण, इसकी विनिमय दर 13% गिर गई। और पिछले दस वर्षों में, इसमें लगभग लगातार इस तरह उतार-चढ़ाव आया है।

मान लीजिए कि एक निवेशक बरसात के दिन के लिए उतनी ही राशि हर महीने रूबल और डॉलर में जमा करता है। वह इस पैसे को कहीं भी निवेश नहीं करते हैं, लेकिन बस जमाखोरी. यही मुद्रास्फीति उनके साथ करेगी।

दोनों मुद्राओं कीमत में गिरावट आई, लेकिन उनकी क्रय शक्ति अलग रही। यह दिखाता है कि एक निश्चित राशि के लिए कितनी वस्तुओं और सेवाओं को खरीदा जा सकता है। मान लीजिए कि 2011 में, लगभग तीन किलोग्राम एक प्रकार का अनाज के लिए एक सौ रूबल पर्याप्त होंगे, 2021 में - दो से कम के लिए।

लेकिन साथ ही, अमेरिकी डॉलर भी कुछ अन्य मुद्राओं की तुलना में अधिक मूल्य खो देता है। उदाहरण के लिए, जापानी येन की वार्षिक मुद्रास्फीति केवल 0.56% है, और स्विस फ़्रैंक - शून्य से 0.21%, यानी कीमत में भी वृद्धि हुई है।

मुद्रा स्थिरता का नकारात्मक पक्ष कम लाभप्रदता है। सभी को जोखिम हैप्रत्येक एसेट क्लास में कौन से जोखिम छिपे हैं? / सुबह का तारा संपत्ति, और संभावित लाभ जितना अधिक होगा, नुकसान की संभावना उतनी ही अधिक होगी। इसके विपरीत, कम लाभ का आमतौर पर मतलब है कि पैसा खोने का जोखिम भी छोटा है।

निवेशक बहुत अधिक जोखिम लेना पसंद नहीं करते हैं, लेकिन वे पैसा कमाना भी पसंद नहीं करते हैं। इसलिए वे मुद्रा विविधीकरण के साथ आएआपके पोर्टफोलियो में क्या है? विभिन्न संपत्ति वर्गों की भूमिका / चार्ल्स श्वाब: निवेशक कई अलग-अलग मुद्राओं का चयन करते हैं जिसमें वे निवेश करेंगे और खुद को दर में उतार-चढ़ाव से बचाएंगे।

यह समझ में आता है क्योंकि विनिमय दरें लगातार प्रभावित होती हैंमुद्रा ईटीएफ / चार्ल्स श्वाब कई कारक:

• ब्याज दरों में परिवर्तन;
• अर्थव्यवस्था में केंद्रीय बैंकों का हस्तक्षेप;
• मांग में वृद्धि के कारण सामग्री की कमी जैसी आर्थिक घटनाएं;
• अंतर्राष्ट्रीय व्यापार के दौरान, जब एक कंटेनर जहाज स्वेज नहर को अवरुद्ध करता है और आपूर्ति श्रृंखला बाधित होती है;
• राजनीतिक निर्णय;
• अंतरराष्ट्रीय संघर्ष;
• प्राकृतिक आपदाएं।

अगर इन्वेस्टर केवल एक मुद्रा में निवेश किया जाता है, तो वह इन जोखिमों से अपनी रक्षा नहीं कर पाएगा। कितनी मुद्राएं चुननी हैं यह रणनीति पर निर्भर करता है, लेकिन जे. पी। मॉर्गन, एक निवेश बैंक, सलाह देता हैमुद्रा विविधीकरण क्यों महत्वपूर्ण है? / जे। पी। मॉर्गन प्राइवेट बैंक कम से कम दो या तीन। और उनके साथ - विभिन्न देशों और उद्योगों में निवेश।

क्योंकि अलग-अलग देशों में अर्थव्यवस्था के अलग-अलग मजबूत क्षेत्र हैं

रूसी शेयर बाजार सबसे बड़ा और सबसे विविध नहीं है। वास्तव में, इसमें अर्थव्यवस्था के तीन क्षेत्र शामिल हैं: ऊर्जा, खनन और वित्तीय - वे खाते हैंब्रॉड मार्केट इंडेक्स, मार्च 2021 / मॉस्को एक्सचेंज कंपनियों के मूल्य का 78%। इसका मतलब यह है कि यदि कोई निवेशक रूसी शेयरों के साथ ईटीएफ खरीदता है, तो वह विशिष्ट क्षेत्रों में निवेश करता है।

रूस अद्वितीय नहीं है - लगभग सभी देशों की अर्थव्यवस्थाएं अलग-अलग दिशाओं में तिरछी हैं। उदाहरण के लिए, एक विविध अमेरिकी अर्थव्यवस्था में भी, शेयर बाजार के आधे से अधिक खाते हैंएमएससीआई यूएसए इंडेक्स / एमएससीआई तीन क्षेत्रों में: सूचना प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य देखभाल और माध्यमिक सामान (कार, कपड़े, घरेलू उपकरण)। चीन में बहुत कुछ ऐसा ही है, केवल कुछ क्षेत्रएमएससीआई चीन सूचकांक अन्य: आवश्यक सामान, दूरसंचार कंपनियां और वित्त।

यहां, वही सिद्धांत ईटीएफ के साथ रहता है: जब कोई निवेशक अमेरिकी के साथ एक फंड खरीदता है या चीनी कंपनियों द्वारा रूबल के लिए, यह एक गैर-रूबल संपत्ति प्राप्त करता है: निगम डॉलर में बसे हैं या युआन।

शेयर बाजार के प्रमुख क्षेत्रों में निवेश अनिवार्य रूप से देश की अर्थव्यवस्था में राष्ट्रीय मुद्रा सहित समग्र रूप से निवेश है। उदाहरण के लिए, तेल और गैस क्षेत्र धीरे-धीरे खो रहा हैCOVID-19 के बाद तेल और गैस: गणना का दिन या अवसर का नया युग? / मैकिन्से एंड कंपनी निवेशक और मुनाफा। तदनुसार, जिन देशों की अर्थव्यवस्था तेल और गैस पर निर्भर है, वे बजट राजस्व खो देते हैं, और मुद्रा कमजोर हो रही हैकोरोनावायरस वर्ष में रूबल का नुकसान। आगे क्या है / आरबीसी निवेश.

इसके विपरीत सूचना प्रौद्योगिकी क्षेत्र तेजी से बढ़ रहा है2021 प्रौद्योगिकी उद्योग दृष्टिकोण / डेलॉइट बढ़ रहा है: कंपनियां बहुत पैसा कमाती हैं, नए ग्राहकों को आकर्षित करती हैं और निवेश करती हैं। जिन राज्यों में यह सेक्टर मजबूत है, वे कंपनियों से ज्यादा टैक्स वसूलते हैं, मुद्रा मजबूत हो रही है।

इसका मतलब यह नहीं है कि एक निवेशक को सबसे आशाजनक उद्योगों में से एक को चुनना चाहिए। इसके विपरीत, इसे विघटित करना कम जोखिम भरा होगापरिसंपत्ति आवंटन, विविधीकरण, और पुनर्संतुलन के लिए शुरुआती मार्गदर्शिका / यू.एस. प्रतिभूति और विनिमय आयोग विभिन्न संपत्तियों के लिए पैसा जो एक दूसरे से बहुत संबंधित नहीं हैं। इस वजह से, एक असफल निवेश की भरपाई दूसरे, लाभदायक निवेश से की जाती है।

यह अनुमान लगाना मुश्किल है कि कौन सी कंपनी या किस प्रकार की संपत्ति दूसरों की तुलना में अधिक लाभदायक होगी। आप प्रति वर्ष दसियों प्रतिशत कमा सकते हैं या उतनी ही राशि खो सकते हैं। लेकिन डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो के मजबूत मिड-रेंज बने रहने की संभावना है।

क्योंकि सभी निवेश एक मुद्रा में उपलब्ध नहीं हैं

कुछ आकर्षक संपत्ति केवल रूबल या रूसी स्टॉक एक्सचेंजों पर नहीं खरीदी जा सकती हैं। इसके कई कारण हैं: शेयर बाजार अभी भी युवा है; नियामक निवेशकों को योग्य और अयोग्य में विभाजित करता है - केवल पूर्व किसी भी विदेशी कंपनियों के शेयर खरीद सकता है, और बाद में कई सौ विदेशी प्रतिभूतियों तक पहुंच होती है। और कुछ वित्तीय निगमों को रूसी निवेशकों की खातिर लाइसेंस प्राप्त करना लाभहीन लगता है।

इसलिए, वे रूबल क्षेत्र में उपलब्ध नहीं हैं।22 अप्रैल, 1996 का संघीय कानून (11 जून, 2021 को संशोधित) नंबर 39-एफजेड "प्रतिभूति बाजार पर", अनुच्छेद 51.1:

• विदेशी स्टॉक जो एसएंडपी 500 में शामिल नहीं हैं। उदाहरण के लिए, दो सबसे बड़े अमेरिकी स्टॉक एक्सचेंज, NYSE और NASDAQ पर छह हजार से अधिक कंपनियों का कारोबार होता है। मॉस्को और सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंजों में लगभग डेढ़ हजार रूसी फर्म हैं और पांच सौ से कुछ कम विदेशी हैं।
• विदेशी परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों से ईटीएफ। एक रूसी निवेशक लगभग 30 एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड खरीद सकता है - पेशेवरों द्वारा गठित निवेश संपत्ति के पोर्टफोलियो। विदेशी बाजारों में ऐसे हजारों फंड उपलब्ध हैं: एक निवेशक लाभप्रदता, उद्योग, भूगोल या मुद्राओं द्वारा लचीले ढंग से एक पोर्टफोलियो का चयन कर सकता है।
• अन्य राज्यों और विदेशी कंपनियों के यूरोबॉन्ड। घरेलू जारीकर्ता ऐसी प्रतिभूतियां जारी करते हैं, लेकिन डेनिश ऊर्जा कंपनी rsted उदाहरण के लिए, यूरोबॉन्ड नहीं खरीद पाएगी, - और एक निवेशक पैसा कमा सकता हैrsted ग्रीन बांड जारी करता है / rsted उन पर यूरो में प्रति वर्ष 4.875%। यह रूसी यूरोबॉन्ड पर दरों से लगभग डेढ़ गुना अधिक है।
• हेज फंड या वेंचर फंड की इकाइयाँ। इन कंपनियों का रिटर्न अच्छा होता है। औसतये 2020 में सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करने वाली हेज फंड रणनीतियाँ थीं / संस्थागत निवेशक डॉलर में 17.49% प्रति वर्ष सामान्य स्टॉक इंडेक्स से थोड़ा अधिक है।
• विदेशी कंपनियों के आईपीओ में भागीदारी। यदि कोई फर्म सार्वजनिक रूप से जाने और अपने शेयरों को किसी विदेशी पर रखने का निर्णय लेती है लेन देन, तो इस एक्सचेंज तक पहुंच के बिना एक निवेशक कुछ भी खरीदने में सक्षम नहीं होगा। और, उदाहरण के लिए, 2012 में फेसबुक के शेयरों में 38 डॉलर की कीमत पर निवेश नहीं करेंगे। जून 2021 में, उन्हें $ 336 की लागत आई: यह 784% लाभ है।

हालांकि, ये सभी निवेश विकल्प हर किसी के लिए उपलब्ध नहीं हैं: 10,000 डॉलर की पूंजी के साथ एक विदेशी ब्रोकर के साथ एक खाता खोलना समझ में आता है, अन्यथा कमीशन सभी मुनाफे को खा जाएगा।ब्रोकर कमीशन मूल्य निर्धारण संरचना / इंटरएक्टिव ब्रोकर्स. इसके अलावा, विदेशों में निवेश करों से मुक्त नहीं है, जिसकी गणना और भुगतान स्वयं करना होगा।

दूसरी ओर, अंतर्राष्ट्रीय उद्योग जगत के नेता बेहतर विकसित और अधिक महंगे हैंजे। आर। किम। इंडस्ट्री लीडर प्रीमियम / यूरोपियन जर्नल ऑफ मल्टीडिसिप्लिनरी स्टडीज खड़ा होना। उदाहरण के लिए, अमेरिकी टेक कंपनियों माइक्रोसॉफ्ट, फेसबुक या सेल्सफोर्स ने सैकड़ों प्रतिशत की वृद्धि की है और अपने निवेशकों के लिए बहुत सारा पैसा लाया है। यहां तक ​​कि दुनिया की अनजान चीनी वाहन निर्माता कंपनी चोंगकिंग की कीमत में भी इजाफा हो गया हैचोंगकिंग सोकोन उद्योग समूह स्टॉक मूल्य, $ 601,127 / TradingView एक वर्ष में 650% तक।

विभिन्न देशों और उद्योगों की कंपनियां एक देश के भीतर और उद्योग में उससे भी अधिक के रूप में दृढ़ता से परस्पर जुड़ी हुई नहीं हैं। यदि कोई निवेशक जोखिम बांटना चाहता है और पैसा कमाना चाहता है, तो उसे चाहिएए। इलमानन। प्रत्याशित प्रतिलाभ: बाजार पुरस्कारों की कटाई के लिए एक निवेशक की मार्गदर्शिका विभिन्न अनुलग्नक।

विदेशी संपत्ति का एक संभावित विकल्प वैश्विक जमा रसीदें हैं, जो रूसी स्टॉक एक्सचेंजों पर उपलब्ध हैं। ये ऐसे प्रमाणपत्र हैं जो विदेशों में कारोबार की गई प्रतिभूतियों के स्वामित्व की पुष्टि करते हैं।

मुद्रा के आधार पर अपने निवेश में विविधता लाने का तरीका यहां दिया गया है

एक साधारण रूसी निवेशक के पास कई विकल्प उपलब्ध हैं:

• बैंक या स्टॉक एक्सचेंज से मुद्रा खरीदें - लगभग सभी वित्तीय संस्थान ग्राहकों को ऐसा अवसर देते हैं। स्पष्ट नुकसान: अर्थव्यवस्था से पैसा निकाला जाएगा, और कोई और पैसा नहीं होगा। सबसे अधिक संभावना है, निवेशक मुद्रास्फीति के कारण अपने मूल्य में थोड़ा भी खो देंगे।
• एक ईटीएफ खरीदें जिसमें विदेशी कंपनियों के शेयर हों।
• विदेशी एस एंड पी 500 फर्मों में निवेश करें। वे मास्को और सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंजों पर उपलब्ध हैं।
• रूसी निर्यातक कंपनियों के शेयरों में निवेश करें। वे रूसी स्टॉक एक्सचेंजों पर पंजीकृत और कारोबार करते हैं, लेकिन वे विदेशी मुद्राओं में कमाते हैं और रूबल विनिमय दर में उतार-चढ़ाव के लिए अतिसंवेदनशील नहीं हैं।

याद रखने लायक क्या है

1. मुद्रास्फीति और विनिमय दर में उतार-चढ़ाव विभिन्न तरीकों से मुद्राओं को प्रभावित करते हैं। रूबल ने दस वर्षों में अपना आधा मूल्य खो दिया है, डॉलर में कुछ प्रतिशत की गिरावट आई है।
2. बड़े देशों की अर्थव्यवस्था के कुछ क्षेत्रों में विशेषज्ञता होती है। एक निवेशक जो विभिन्न मुद्राओं में बाजार के नेताओं में निवेश करता है, एक निवेशक से अधिक कमाता है जो केवल एक देश का समर्थन करता है।
3. एक विविध निवेश पोर्टफोलियो एक विशिष्ट मुद्रा, कंपनी या देश की समस्याओं से बचा जाता है।
4. कुछ लाभदायक निवेश विकल्प रूबल और रूस में उपलब्ध नहीं हैं। ऐसे विकल्प विदेशियों द्वारा प्रदान किए जाते हैं दलाल, लेकिन स्टार्ट-अप पूंजी की जरूरत है।