एक "लघु खेल" क्या है और यह कितना खतरनाक है

एक "लघु खेल" क्या है

शॉर्ट, शॉर्ट, शॉर्ट, शॉर्ट और शॉर्ट ऐसे शब्द हैं जो समान ट्रेडिंग रणनीति का वर्णन करते हैं। इसका सार एक परिसंपत्ति की कीमत में गिरावट पर एक शर्त है जो निवेशक के पास नहीं है। वित्त की दुनिया में, आप न केवल विकास से, बल्कि कम कीमतों से भी पैसा कमा सकते हैं।

"गिरने के लिए खेल" क्या हैं

तीन मुख्य तरीके हैं: शॉर्ट ऑन ट्रेडिंग शेयर बाजार, के लिए अनुबंध खरीदना और बेचना अति आवश्यक और ओवर-द-काउंटर लेनदेन।

1. कवरेज के बिना व्यापार

यह सबसे आम और समझने में आसान तरीका है: अधिक कीमत पर बेचें, कम कीमत पर खरीदें, और अंतर पर पैसा कमाएं। यह स्टॉक एक्सचेंजों पर कारोबार करने वाली कंपनियों के स्टॉक या बॉन्ड के साथ किया जाता है।

लेकिन तथ्य यह है कि एक्सचेंज उस चीज़ को बेचने की अनुमति नहीं देता जो व्यापारी के पास नहीं है। इसलिए, कोई इसके बिना नहीं कर सकता दलाल: वह प्रतिभूतियों को उधार देता है, और फिर निवेशक को उन्हें खरीदकर वित्तीय संस्थान को वापस करने की आवश्यकता होती है।

मान लीजिए कि एक व्यापारी ने एक दलाल से परवाया के 400 शेयर लिए और उन्हें 4,500 रूबल प्रति शेयर पर बेच दिया। कुछ दिनों बाद, कंपनी का पूंजीकरण गिर गया, निवेशक ने 3200 रूबल में शेयर खरीदे और उन्हें ब्रोकर को वापस कर दिया। व्यक्ति प्रति शेयर 1,300 रूबल के लाभ के साथ इस लेनदेन से बाहर हो गया। और मैंने और भी कमाया:

यह एक सट्टा लाभ है, वास्तव में यह कम होगा: एक दलाल के लिए पैरोल पर संपत्ति उधार लेना लाभहीन है। निवेशक भुगतान करेगा आयोग शेयरों की खरीद और बिक्री के लिए, और संपत्ति के उपयोग के लिए दलाल को भी प्रतिशत की आवश्यकता होगी।

यह लगभग आठ हजार रूबल कम निकला, हालांकि राशि अभी भी महत्वपूर्ण है। लेकिन व्यापारी जितना अधिक समय तक ब्रोकर की संपत्ति का उपयोग करेगा, उतना ही वह इसके लिए भुगतान करेगा। इसलिए, स्थिति को "लघु" कहा जाता है - यह शायद ही कभी लंबे समय तक खोला जाता है।

यदि शेयर उधार लेकर एक दिन के भीतर वापस कर दिए जाते हैं, तो ब्रोकर ऋण के लिए पैसे भी नहीं लेगा। लेकिन अगर अगले दिन ऋण ले जाया जाता है, तो ब्याज कम होना शुरू हो जाएगा। इसलिए, संपत्ति अधिकतम कुछ महीनों के लिए कम है - और भले ही सौदा एक बड़े लाभ का वादा करता हो।

अपवाद भी हैं, लेकिन शायद ही कभी। उदाहरण के लिए, निवेशक माइकल बरी ने 2005 में अचल संपत्ति बाजार को छोटा करना शुरू किया और 2007 में बंधक संकट की शुरुआत तक जारी रखा। अगर कहानी जानी-पहचानी लगती है, तो हम फिल्म "सेलिंग शॉर्ट" के नायक में से एक के बारे में बात कर रहे हैं, जिसे द्वारा निभाया गया है क्रिश्चियन बेल.

2. डेरिवेटिव्स मार्केट ट्रेडिंग

आप डेरिवेटिव बाजार में गिरावट के लिए भी खेल सकते हैं। यह स्टॉक एक्सचेंज का एक खंड है, जहां विशिष्ट शर्तों के साथ अनुबंध खरीदे और बेचे जाते हैं। इनमें से छोटे व्यापारियों के लिए आदर्श हैं फ्यूचर्स और विकल्प डालें।

बता दें कि ट्रेडर को अब भी लगता है कि कंपनी "फर्स्ट" के शेयर एक हफ्ते के अंदर गिर जाएंगे। वह डेरिवेटिव बाजार में जाता है और वहां वायदा बेचता है - खरीद और बिक्री समझौते जैसा कुछ, लेकिन स्थगित। अनुबंध कहता है: खरीदार दो दिनों में कंपनी "पर्वाया" के शेयरों के लिए 3200 रूबल का भुगतान करने के लिए सहमत है।

उसी समय, वास्तव में, कोई भी शेयरों का व्यापार नहीं करता है। वायदा के व्यापारी और खरीदार बस इस बात पर सहमत हुए कि कोई अकेला कीमत का अनुमान लगाएगा, और हारने वाला उसे भुगतान करेगा। हमारे मामले में, व्यापारी ने लाभ कमाया।

यदि निवेशक अपने पूर्वानुमानों में बहुत अधिक आश्वस्त नहीं है, तो उसके लिए एक पुट विकल्प है - एक अनुबंध जो मालिक को एक निर्दिष्ट मूल्य पर संपत्ति बेचने का अधिकार देता है। फ्यूचर्स भविष्य के लिए एक कठिन दर है, और एक विकल्प नरम काम करता है: यदि शेयर की कीमत बढ़ गई है, तो आप बस विकल्प का उपयोग नहीं कर सकते हैं और इसे नुकसान के रूप में लिख सकते हैं। ऐसे अनुबंध सस्ते होते हैं।

डेरिवेटिव बाजार पर ट्रेडिंग बहुत सारे पेशेवर हैं और यह हमारे द्वारा वर्णित की तुलना में कहीं अधिक जटिल है। लेकिन साथ ही, शेयर बाजार पर इसके फायदे हैं:

• ऋण पर ब्याज का भुगतान करने की कोई आवश्यकता नहीं है क्योंकि वायदा और पुट विकल्प उधार नहीं हैं;
• कम कमीशन;
• अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्तियों की तुलना में सस्ते हैं: उदाहरण के लिए, यदि "पहले" शेयर की कीमत 3200 रूबल है, तो वायदा की लागत 100-200 हो सकती है;
• आप स्टॉक एक्सचेंज जैसी अमूर्त संपत्ति को छोटा कर सकते हैं सूचकांक या प्रमुख दरें केंद्रीय बैंक।

3. ओटीसी लेनदेन

कभी-कभी व्यापारियों के पास स्टॉक या डेरिवेटिव बाजारों में मानक परिसंपत्तियों के लचीलेपन की कमी होती है। इसलिए, पेशेवर ओटीसी पर सट्टेबाजी के लिए विदेशी विकल्पों की तलाश कर रहे हैं - यह स्पष्ट विनियमन के बिना वित्तीय लेनदेन के लिए बुलेटिन बोर्ड जैसा कुछ है। उदाहरण के लिए, रूस में ऐसी साइटें हैं मास्को तथा सेंट पीटर्सबर्ग आदान-प्रदान।

यहां आप लगभग किसी भी संपत्ति को शॉर्ट-सर्किट करने का एक तरीका ढूंढ सकते हैं, लेकिन मुख्य बात यह है कि कमाई के लिए और पूंजी की रक्षा के लिए वास्तव में "शॉर्ट गेम" का उपयोग करना है।

इसका एक अच्छा उदाहरण क्रेडिट डिफॉल्ट स्वैप, सीडीएस, डेरिवेटिव हैं जो क्रेडिट जोखिम से बचाने में मदद करते हैं। मान लें कि एक निवेशक को एक बड़ी कंपनी की स्थिरता के बारे में संदेह है, जिसका बांड उसने खरीदा। स्वैप ख़रीदना पैसे का बीमा करने का एक तरीका है, जिसके लिए आपको समय-समय पर बीमा प्रीमियम का भुगतान करना होगा। OSAGO के रूप में, केवल वित्तीय परिसंपत्तियों के लिए।

लेकिन व्यापारी कंपनी के पतन पर दांव लगाने के लिए उसी उपकरण का उपयोग कर सकते हैं: वही "लघु", लेकिन बड़े पैमाने पर, दिवालियापन के पूर्वानुमान के साथ।

समस्या यह है कि यदि 2007-2008 के संकट के दौरान कई दिवालिया हो गए हैं, तो गारंटर उन सभी का भुगतान नहीं कर पाएंगे।

"डोमिनोज़ इफ़ेक्ट" तब शुरू होगा जब एक व्यवसाय ढह जाएगा और लोगों की एक पूरी स्ट्रिंग को अपने पीछे खींच लेगा। और व्यापारी पूरी तरह से अपनी पूंजी खो देते हैं।

"लघु खेल" खतरनाक क्यों है?

किसी भी तरीके से शॉर्ट ट्रेडिंग करना अज्ञात भविष्य पर दांव है, इसलिए यह डिफ़ॉल्ट रूप से पैसा कमाने का एक जोखिम भरा तरीका है।

असीमित हर्जाना

यदि कोई व्यापारी लघु व्यापार कर रहा है, तो वह न केवल अपनी सारी पूंजी खो सकता है, बल्कि कर्ज में भी रह सकता है।

मान लीजिए कि एक व्यक्ति ने दूसरी कंपनी के शेयरों को 1000 रूबल के लिए उधार लिया। तदनुसार, उसे बिक्री के लिए एक हजार प्राप्त हुए। लेकिन प्रतिभूतियों की कीमत में गिरावट नहीं आई, बल्कि वृद्धि जारी रही। एक हफ्ते बाद, वही शेयर पहले से ही 3000 रूबल के लायक थे। यहां ट्रेडर के पास दो रास्ते बचे हैं: सहना, हिलना नहीं और ब्रोकर को ब्याज देना या उससे संपत्ति वापस खरीदना हानि. लेकिन इस मामले में, प्रारंभिक पूंजी से कई गुना अधिक राशि को घाटे में दर्ज करना होगा।

यह पता चला है कि सिर्फ एक असफल सप्ताह में 200% से अधिक का नुकसान हुआ। लेकिन एक व्यापारी आखिरी तक विश्वास कर सकता है कि वह सही है और कंपनी गिर जाएगी, और ब्रोकर को भुगतान करना जारी रखेगी, यह उम्मीद करते हुए कि ऐसा नहीं होगा।

मार्जिन कॉल

शायद व्यापारी के पास इतने नुकसान का सामना करने का समय भी नहीं होगा। पहले भी, ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी करेगा - अधिक पैसा जमा करने की मांग, क्योंकि निवेशक का कर्ज बहुत बड़ा हो गया है।

ऐसा कुछ हो सकता है। व्यापारी Pervaya कंपनी के सभी 400 शेयरों को छोटा करना चाहता है। ब्रोकर न्यूनतम मार्जिन की गणना करता है, जो, उदाहरण के लिए, 324,000 रूबल के बराबर होगा। और अगर लागत पोर्टफोलियो इस निशान से नीचे आता है, तो ब्रोकर मार्जिन कॉल के साथ आएगा।

समस्या यह है कि व्यापारी के पास नए संपार्श्विक के लिए पर्याप्त धन नहीं हो सकता है। फिर ब्रोकर अपने पोर्टफोलियो से अन्य संपत्ति बेचना शुरू कर देगा, और अंत में वह "शॉर्ट पोजीशन" को भी जबरन बंद कर देगा - जो कि बिल्कुल कानूनी होगा22 अप्रैल, 1996 का संघीय कानून नं। नंबर 39-एफजेड "प्रतिभूति बाजार पर" . इसलिए न केवल एक सौदे पर पैसा खोने का जोखिम है, बल्कि पूरे निवेश पोर्टफोलियो को खोने का भी जोखिम है।

लघु निचोड़

कभी-कभी शॉर्ट ट्रेडर्स भविष्य की सही भविष्यवाणी करते हैं और समय पर अपनी शॉर्ट पोजीशन खोलते हैं। लेकिन उन्हें अन्य निवेशकों द्वारा प्रतिस्थापित किया जा सकता है जो कोटेशन के विकास में रुचि रखते हैं।

उदाहरण के लिए, 2021 की शुरुआत में, अमेरिकी वीडियो गेम स्टोर के GameStop नेटवर्क के साथ ऐसा हुआ। व्यवसाय ने विकास करना बंद कर दिया और धीरे-धीरे फीका पड़ गया, शेयर की कीमत धीरे-धीरे गिर गई, और कंपनी शेयर बाजार में सबसे अधिक भूलों में से एक थी।

लेकिन गैर-पेशेवर निवेशकों के एक समूह ने वॉलस्ट्रीटबेट्स का समन्वय कियास्टोंक्स बोनकर्स हैं, और रेडिट विद्रोह / ब्लूमबर्ग बिजनेसवीक से अन्य सबक और एक छोटा निचोड़ सेट करें: बहुत से लोगों ने गेमस्टॉप शेयर खरीदना शुरू कर दिया, और कीमत तुरंत $ 2.57 से $ 500 से अधिक तक बढ़ने लगी। व्यापारियों ने खुद को एक जाल में पाया: पदों को छोड़ना और ब्रोकरेज खातों को तत्काल भरना या भारी नुकसान के साथ स्टॉक वापस करना।

बहुत तेज गति

पेशेवर व्यापारी शॉर्ट्स पर पैसा कमा सकते हैं क्योंकि उनके पास सूचना और विश्लेषणात्मक कौशल है। उदाहरण के लिए, विशेषज्ञ जानते हैं कि कंपनियों और संपत्तियों पर डेटा कहां से प्राप्त करें, और जल्दी से अनुमान लगा सकते हैं कि बाजार समाचार पर कैसे प्रतिक्रिया देगा।

अपने ज्ञान और कौशल के लिए धन्यवाद, अनुभवी प्रतिभागी बाजार से बेहतर प्रदर्शन करने में सक्षम हैं, और कभी-कभी सेकंड गिने जाते हैं। उदाहरण के लिए, लेख के लेखक ने 10 मार्च, 2020 को "शॉर्ट्स" खेलने का फैसला किया। इस दिन, रूसी स्टॉक एक्सचेंज खुलेओपेक और रूस के रूप में तेल की कीमतें नोज-डाइव डील तक पहुंचने में विफल / द न्यूयॉर्क टाइम्स ओपेक + डील टूटने की खबर के बाद और तेल कंपनियों के शेयरों में गिरावट आई।

ट्रेडिंग की शुरुआत में, पहले 20-30 सेकंड में, ऑर्डर को आगे बढ़ाने और शेयर को कम या ज्यादा सामान्य कीमत पर बेचने का मौका था। लेकिन लगभग 10:00:50 पर कोई मतलब नहीं रह गया था - कीमतें गिर गईं, और एक धीमा व्यापारी तीन सप्ताह के लिए नुकसान के साथ छोड़ दिया गया होगा।

क्या निजी निवेशकों को कम खेलना चाहिए

"शॉर्ट्स" का उपयोग करना या न करना - मुख्य रूप से निवेशक पर निर्भर करता है। यह एक पूर्ण बुराई नहीं है, बल्कि एक जटिल और जोखिम भरा उपकरण है जिसके लिए निरंतर विश्लेषण और ध्यान देने की आवश्यकता होती है।

सब कुछ तय है निवेश रणनीतिवित्तीय बाजारों के बारे में जानकारी और ज्ञान तक पहुंच। इस प्रकार, एक निजी निवेशक डेरिवेटिव या ओवर-द-काउंटर बाजार में जोखिमों का बीमा कर सकता है, साथ ही पोर्टफोलियो के एक छोटे से हिस्से के साथ सट्टा लगा सकता है। लेकिन सीडीएस अनुबंध को कई सौ पेज लंबा और इसके आधार पर सबसे जटिल गणनाओं के साथ समझना मुश्किल होगा।वाई वेन, जे. किन्सेला। क्रेडिट डिफ़ॉल्ट स्वैप - ब्लूमबर्ग टर्मिनल का उपयोग करके मूल्य निर्धारण सिद्धांत, वास्तविक डेटा विश्लेषण और कक्षा अनुप्रयोग.

व्यापारियों के लिए लघु व्यापार अधिक उपयुक्त है। वे वित्तीय बाजारों में काम करते हैं, डेटा का अध्ययन करने में घंटों बिताते हैं और जटिल उपकरणों को संभाल सकते हैं।

अगर हम ओवर-द-काउंटर बाजार के बारे में बात कर रहे हैं, तो, सिद्धांत रूप में, इस पर कोई गैर-पेशेवर नहीं हैं, क्योंकि गंभीर पूंजी और विशेष कानूनी स्थिति जैसे "योग्य निवेशक"या" प्रतिभूति बाजार के पेशेवर भागीदार "।

याद रखने लायक क्या है

1. "प्ले फॉर ए फॉल" एक ट्रेडिंग रणनीति है, जिसका सार किसी भी संपत्ति की कीमत में गिरावट पर दांव लगाना है। स्टॉक और बॉन्ड से लेकर स्टॉक इंडेक्स और अनाज अनुबंध तक।
2. संपत्ति मुख्य रूप से पेशेवर व्यापारियों द्वारा शॉर्ट-सर्किट की जाती है - एक नौसिखिए निवेशक के भ्रमित होने और कुछ पैसे खोने की संभावना है।
3. शॉर्ट ट्रेडिंग का मुख्य जोखिम यह है कि नुकसान सीमित नहीं हैं और कर्ज में रहना वास्तव में संभव है। एक छोटा व्यापारी निवेश का 200 और 300% दोनों खो सकता है।
4. एक निचला रेखा बेचना एक पूर्ण बुराई नहीं है, बल्कि सिर्फ एक जटिल उपकरण है जिसे मौके पर लागू करने की आवश्यकता है। तब वह आपकी पूंजी कमाने और उसकी रक्षा करने में आपकी मदद करेगा। लेकिन यह अनुभवी बाजार सहभागियों के लिए एक उपकरण है।