विविधीकरण क्या है और निवेशकों को इसकी आवश्यकता क्यों है

विविधीकरण क्या है

यह जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न वित्तीय साधनों, अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों, देशों और मुद्राओं में निवेश कर रहा है। यह महत्वपूर्ण है कि पोर्टफोलियो के हिस्से एक ही घटना पर अलग तरह से प्रतिक्रिया करते हैं। इस प्रकार, कुछ संपत्तियों के मूल्य में वृद्धि से दूसरों की कीमत में गिरावट को नोटिस नहीं करने में मदद मिलेगी।

मान लें कि एक निवेशक ने दो खरीदे ईटीएफ अप्रैल 2021 के अंत में: एक अमेरिकी टेक कंपनियों के लिए, दूसरा सोने के लिए। व्यक्ति शेयरों की वृद्धि में विश्वास करता है, लेकिन इसे सुरक्षित रूप से खेलने का फैसला किया: एक नियम के रूप में, खरीदी गई संपत्ति की कीमत विपरीत दिशाओं में बदलती है - यदि शेयर बढ़ रहे हैं, तो सोना गिर जाता है, और इसके विपरीत।

दो हफ्ते में टेक शेयरों में गिरावटलाभप्रदता जानकारी FXIT, 29.04.2021–14.05.2021 / FinEx इसकी कीमत में 7% और सोना चढ़ा हैयूनिट "वीटीबी - गोल्ड फंड", 04/29/2021 - 05/14/2021 / वीटीबी कैपिटल के मूल्य का इंटरएक्टिव चार्ट 3% से। निवेश अभी भी 4% कम किया गया था, लेकिन विविधीकरण के लिए धन्यवाद, कुछ नुकसानों को पुनः प्राप्त कर लिया गया था।

विविधीकरण इस बात की गारंटी नहीं देता कि निवेशक नुकसान से बच जाएगा। लेकिन यह सबसे महत्वपूर्ण घटक है जो कम करता हैजी। पी। ब्रिंसन, एल। आर। हुड, जी. एल बीबोवर। पोर्टफोलियो प्रदर्शन के निर्धारक / वित्तीय विश्लेषक जर्नल निवेश जोखिम और आपको दीर्घकालिक लक्ष्यों को प्राप्त करने की अनुमति देता है।

कैसे विविधीकरण आपको पैसे खोने से बचाने में मदद करता है

विविधीकरण की डिग्री प्रत्येक निवेशक के लक्ष्यों और विशेषताओं पर निर्भर करती है। लेकिन इस दृष्टिकोण के कई सार्वभौमिक फायदे हैं।

एक देश, क्षेत्र या कंपनी में निवेश के जोखिम को समाप्त करता है

यदि कोई निवेशक अलग-अलग देशों की संपत्तियों के बीच पैसे बांटता है, तो उसने आर्थिक या राजनीतिक समस्याओं के मामले में अपना बीमा कराया। उदाहरण के लिए गिरावटचीन शंघाई कम्पोजिट स्टॉक मार्केट इंडेक्स / ट्रेडिंगअर्थशास्त्र चीनी शेयर बाजार यदि पोर्टफोलियो में केवल इस देश की कंपनियों के स्टॉक हैं तो 10% प्रति माह अप्रिय होगा। लेकिन जब निवेश का आधा हिस्सा ऐसी फर्मों का होता है, और दूसरा अमेरिकी कंपनियों के सूचकांक में निवेश किया जाता है, तो अंत में व्यक्ति थोड़ा कमाता भी है।एस एंड पी 500 इंडेक्स / ट्रेडिंगअर्थशास्त्र.

संपत्ति की अस्थिरता को कम करता है

एक निवेशक एक पोर्टफोलियो का निर्माण कर सकता है ताकि के कारण बहुत अधिक जोखिम न लें संकोच कीमतें, लेकिन कमाई के योग्य। एक पाठ्यपुस्तक उदाहरण प्रभावी मार्कोविट्ज़ फ्रंटियर है, जो स्टॉक के कई संयोजनों के लिए जोखिम-इनाम अनुपात दिखाता है और बांड.

पोर्टफोलियो बनाने में मदद करता है

तेजी से बढ़ने वाली किसी चीज में एक या दो निवेशों की तुलना में एक विविध पोर्टफोलियो कम लाभदायक होने की संभावना है। लेकिन पैसे खोने का जोखिम भी कम होता है।

आपको संकट से जल्दी उबरने की अनुमति देता है

अगर आप अलग-अलग एसेट के बीच फंड्स को सही तरीके से बांटते हैं, तो संकट में पोर्टफोलियो कम खोएगा और तेजी से रिकवर करेगा।

बता दें कि जनवरी 2020 में दो लोगों ने 1,000 डॉलर का निवेश किया था। संकट के कारण कोरोनावाइरस निवेशकों ने शायद ही कभी सोचा था। पहले ने केवल अमेरिकी शेयरों का एक फंड खरीदा, और दूसरे ने खुद का बीमा किया: उसने उसी फंड को $ 600 में खरीदा, और ट्रेजरी बॉन्ड को $ 400 में खरीदा।

पहले निवेशक ने अंततः एक डॉलर अधिक बनाया, लेकिन केवल 2020 के अंत में। और मैं बहुत अधिक चिंतित था: विविध पोर्टफोलियो अधिकतम 5.67% और शेयरों में - 19.43% तक डूब गया।

यह समझना महत्वपूर्ण है कि विविधीकरण संकट के समय खुद को बचाने में मदद करेगा, लेकिन जबरदस्त गिरावट के खिलाफ बीमा नहीं करेगा, उदाहरण के लिए, 2007-2009 में, जब लगभग सभी संपत्ति मूल्य में खो गई थी। ब्लैक में एक गंभीर संकट से बाहर निकलने के लिए, आपको हेजिंग की जरूरत है। यह एक जटिल तरीका है: पेशेवर -1 के सहसंबंध वाले उपकरणों का चयन करते हैं, जो कि बाजार से विपरीत दिशा में चलते हैं।

कैसे एक निवेशक एक पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है

निवेशक के पास हेजिंग के लिए कई विकल्प हैं, विशिष्ट सेट निवेश की रणनीति पर निर्भर करता है। लेकिन सभी के लिए कई सरल और सुलभ तरीके हैं।

संपत्ति वर्ग द्वारा

विविधीकरण के लिए क्लासिक दृष्टिकोण चार मुख्य परिसंपत्ति वर्गों के बीच निवेश वितरित करना है। हर कोई थोड़ा अलग व्यवहार करता है, जोखिम का स्तर भी अलग होता है:

1. भंडार। किसी कंपनी में शेयर का मूल्य सीधे कंपनी की सफलता, बाजार में उसकी स्थिति और अर्थव्यवस्था की वैश्विक स्थिति पर निर्भर करता है। भविष्य की उपलब्धियों या विफलताओं की भविष्यवाणी करना मुश्किल है, इसलिए स्टॉक अस्थिर हैं: वे अच्छी तरह से बढ़ सकते हैं, या वे दसियों प्रतिशत तक गिर सकते हैं।
2. बांड। कंपनियां और सरकारें कर्ज लेने का फैसला तब करती हैं जब उन्हें लगता है कि वे इसे चुका सकते हैं। इसलिए, लाभ की गणना करना आसान है, और कीमत में ज्यादा उतार-चढ़ाव नहीं होता है। निवेशक इसके लिए कम रिटर्न के साथ भुगतान कर रहे हैं, जो मुद्रास्फीति से थोड़ा ही अधिक है।
3. नकद। वे स्वयं आय उत्पन्न नहीं करते हैं, मुद्रास्फीति के कारण वे मूल्य भी खो देते हैं। लेकिन संकट की स्थिति में, नकद मूल्यवान है, क्योंकि इसका उपयोग अन्य सस्ते वित्तीय साधनों को तुरंत खरीदने के लिए किया जा सकता है।
4. वैकल्पिक संपत्ति। इस श्रेणी में वह सब कुछ शामिल है जो पिछले वाले में फिट नहीं था, अचल संपत्ति और कीमती धातुओं से लेकर कृषि भूमि और संग्रहणीय व्हिस्की तक।

इन वर्गों के बीच निवेश पहले से ही अच्छा विविधीकरण प्रदान करेगा। उदाहरण के लिए, एक निजी निवेशक आसानी से चार फंड खरीद सकता है और वर्गों की चिंता नहीं कर सकता: SBGB (राज्य .) बांड आरएफ), एफएक्सएमएम (शॉर्ट यूएस ट्रेजरी बॉन्ड), एफएक्सयूएस (यूएस स्टॉक) और टीजीएलडी (गोल्ड-समर्थित फंड)।

फंड चुनना भी समझदारी है क्योंकि वे कई प्रतिभूतियों पर एक अतिरिक्त दांव हैं। उनमें से कोई आदर्श संख्या नहीं है, लेकिन ठोस आंकड़े हैं।एम। स्टेटमैन। कितने स्टॉक एक विविध पोर्टफोलियो बनाते हैं? / वित्तीय और मात्रात्मक विश्लेषण के जर्नलनिवेश को कम से कम 18-25 संपत्तियों के बीच बांटना बेहतर है।

लेकिन निवेशक आगे भी निवेश वितरित कर सकता है: विभिन्न आकारों की कंपनियों के बीच चयन करें, होनहार फर्मों के शेयरों में निवेश करें या, इसके विपरीत, कम मूल्यांकित, दस-वर्ष खरीदें या तीन महीने के बांड।

अर्थव्यवस्था के क्षेत्रों द्वारा

शेयर बाजार आमतौर पर विभाजित होता हैवैश्विक उद्योग वर्गीकरण मानक (जीआईसीएस) / एमएससीआई 11 क्षेत्रों में, जिनमें से प्रत्येक को उद्योगों में विभाजित किया गया है। सभी क्षेत्रों की अपनी विशेषताएं हैं: उदाहरण के लिए, आईटी मुख्य रूप से तेजी से बढ़ती कंपनियों से बना है, और औद्योगिक - जो उदार भुगतान करते हैं लाभांश. उपयोगिता क्षेत्र को सुरक्षात्मक माना जाता है क्योंकि यह विशेष रूप से संकटों से ग्रस्त नहीं है, लेकिन चयनात्मक मांग क्षेत्र चक्रीय है, क्योंकि यह संकटों के बाद ही अच्छी तरह से बढ़ता है।

जब कुछ क्षेत्र बढ़ते हैं, अन्य गिरते हैं, और फिर भी अन्य नहीं बदलते हैं। एक निवेशक विभिन्न उद्योगों की विशेषताओं को ध्यान में रखते हुए प्रतिभूतियों का एक संतुलित पोर्टफोलियो बना सकता है।

विविधीकरण के लिए, एक व्यक्ति उद्योग निधि में निवेश कर सकता है। उदाहरण के लिए, AKNX शीर्ष 100. में निवेश करता है प्रौद्योगिकी कंपनियां स्टॉक एक्सचेंज NASDAQ, TBIO - बायोटेक कॉर्पोरेशन के शेयरों में, और AMSC - सेमीकंडक्टर निर्माताओं में। एक निवेशक अलग से कंपनियों को भी चुन सकता है: अधिकांश रूसी फर्म और प्रमुख विदेशी निगम मॉस्को एक्सचेंज पर उपलब्ध हैं, और सेंट पीटर्सबर्ग स्टॉक एक्सचेंज में लगभग 1,700 विदेशी कंपनियां उपलब्ध हैं।

देश से

प्रत्येक की अपनी आर्थिक और राजनीतिक विशेषताएं हैं: संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन में प्रौद्योगिकी कंपनियां मजबूत हैं, और यूरोपीय संघ में इसे ध्यान में रखना महत्वपूर्ण है जलवायु विनियमन। विभिन्न देशों की फर्मों में निवेश करने से आप सबसे मजबूत उद्योगों को चुन सकेंगे और एक राज्य के भीतर जोखिमों से खुद को बचा सकेंगे। उदाहरण के लिए, आंतरिक राजनीतिक समस्याओं के कारण, चीन का आईटी क्षेत्र खो गया$ 831 बिलियन नीचे, चाइना टेक फर्म सेलऑफ़ ओवर / ब्लूमबर्ग से दूर हो सकती है फरवरी के बाद से लगभग 820 अरब डॉलर, और यू.एस. टेक कंपनियों ने जोड़ा हैएक्सएलके मार्केट कैप / याहू फाइनेंस डेढ़ ट्रिलियन।

इसके अलावा, देशों को विकसित और विकासशील देशों में विभाजित किया गया है। पूर्व में, जिसमें शामिल हैं, उदाहरण के लिए, संयुक्त राज्य अमेरिका और ग्रेट ब्रिटेन, व्यापार चक्र के बीच में या संकट से कुछ समय पहले निवेश करना अधिक लाभदायक है। उत्तरार्द्ध, उदाहरण के लिए चीन या भारत, वैश्विक आर्थिक विकास के दौरान बेहतर प्रदर्शन करते हैं।

देश के विविधीकरण के लिए, एक निजी निवेशक के लिए ईटीएफ चुनना सबसे आसान है: एफएक्सडीई बड़ी जर्मन कंपनियों, एफएक्ससीएन - चीनी में और एसबीएमएक्स - रूसी में निवेश करता है।

मुद्राओं के अनुसार

एक नियम के रूप में, विभिन्न देशों की कंपनियों में निवेश स्वचालित रूप से मुद्राओं के विविधीकरण की गारंटी देता है - आखिरकार, एक निगम डॉलर में कमाता है, दूसरा रूबल में, और तीसरा युआन में।

लेकिन अगर निवेशक निवेश के लिए आकर्षक फर्म नहीं देखता है या आसन्न संकट की प्रतीक्षा कर रहा है, तो व्यक्ति बेहतर है बांटो विभिन्न मुद्राओं में नकद। मान लीजिए एक निवेशक रूस में रहता है, लेकिन चीनी बाजार को आशाजनक मानता है। लेकिन अभी तक कोई व्यक्ति वहां निवेश करने को तैयार नहीं है: चीनी कम्युनिस्ट पार्टी विनियमन के साथ उग्र है, और स्थिति पूर्व-संकट के समान है। एक निवेशक के लिए यह उचित होगा कि वह कुछ पैसे रूबल में छोड़ दें, दूसरे को सही समय पर संपत्ति खरीदने के लिए युआन में स्थानांतरित करें, और थोड़ा अधिक - डॉलर और यूरो में सिर्फ सुरक्षा जाल के लिए।

विविधीकरण और निवेश रणनीति को कैसे संयोजित करें

अगर किसी व्यक्ति के पास नहीं है निवेश रणनीति, तो उसके लिए विविधीकरण में संलग्न होने का कोई मतलब नहीं है। एक रणनीति के बिना, जोखिम और इनाम के इष्टतम संतुलन का आकलन करना मुश्किल है।

यदि यह सब स्पष्ट है, तो आप संपत्तियों का संयोजन शुरू कर सकते हैं। कई दृष्टिकोण हैं, सबसे सरल में से एक "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" है। इसके लेखक सुझाव देते हैंइ। जे। एल्टन, एम। जे। ग्रुबर, एस। जे। ब्राउन, डब्ल्यू। एन। गोएट्ज़मैन। आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत और निवेश विश्लेषण, 8वां संस्करण निवेशकों को सिर्फ टर्म और रिस्क और रिटर्न के अनुपात से शुरुआत करनी चाहिए।

रणनीति का सामान्य नियम: निवेश क्षितिज जितना छोटा होगा, उतनी ही अधिक रूढ़िवादी संपत्ति को पोर्टफोलियो में रखा जाना चाहिए। अवधि जितनी लंबी होगी, जोखिम उतना ही अधिक होगा।

इसके आधार पर, "आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत" के लेखक कई टेम्पलेट प्रदान करते हैं जिन्हें एक निवेशक नोट कर सकता है।

ध्यान रखने योग्य कुछ बातें हैं:

• पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने की जरूरत है। बाजार के उपकरण लगातार कीमत में बदल रहे हैं, इसलिए आपको पोर्टफोलियो में संपत्ति के शेयरों की निगरानी करने की आवश्यकता है। यदि छह महीने में शेयरों में 50% की वृद्धि हुई है, तो आपको मूल शेयरों को बहाल करने के लिए कुछ हिस्सा बेचने और अन्य संपत्तियां खरीदने की जरूरत है। या निवेश रणनीति को संशोधित करें।
• कोई भी मॉडल सिर्फ एक उदाहरण है। यूएस स्टॉक खरीदना जरूरी नहीं है, लेकिन बॉन्ड को बदला जा सकता है, उदाहरण के लिए, शेयरों अचल संपत्ति कोष में। संपत्ति का सटीक मिश्रण फिर से निवेशक पर निर्भर करता है।

याद रखने लायक क्या है

1. विविधीकरण निवेश को फैलाने का एक तरीका है ताकि किसी एक कंपनी की समस्याओं या किसी एक देश में संकट के कारण धन की हानि न हो। मुख्य सिद्धांत है "अपने सभी अंडे एक टोकरी में न रखें।"
2. निवेशक वर्ग और संपत्ति की मात्रा, देश और मुद्रा के आधार पर पोर्टफोलियो में विविधता ला सकता है।
3. विविधीकरण के लिए कई दृष्टिकोण हैं, उनमें से एक सरल निवेश क्षितिज, वांछित लाभप्रदता और जोखिम सहनशीलता को ध्यान में रखना है।