अंदरूनी सूत्र कौन हैं और क्या आपको उनके व्यापार का पालन करना चाहिए?
अनेक वस्तुओं का संग्रह / / July 18, 2022
ये लोग दूसरों से पहले कंपनी के मामलों के बारे में सीखते हैं, लेकिन कानून उन्हें इस जानकारी का उपयोग करने से रोकता है।
अंदरूनी सूत्र कौन हैं
एक स्थिति की कल्पना करें: एक तेजी से बढ़ने वाला स्टार्टअप है जिसके शेयरों की कीमत पिछले एक साल में दस गुना बढ़ी है। लेकिन फिर वित्तीय रिपोर्ट सामने आती है, और यह पता चलता है कि कंपनी दिवालिया हो रही है, इसके लिए कुछ भी अच्छा नहीं है। स्टॉक्स में स्वाभाविक रूप से गिरावट आई है। और अचानक यह पता चला कि रिपोर्ट के प्रकाशन की पूर्व संध्या पर वित्तीय निदेशक अपनी प्रतिभूतियों को चरम पर बेचने और बड़ी राशि अर्जित करने में कामयाब रहे। भाग्य? इसकी संभावना नहीं है, क्योंकि उन्होंने इसके प्रकाशन से पहले दस्तावेज़ को पढ़ा था और जानते थे कि संगठन के लिए वित्तीय परिणाम क्या होंगे। उसे शेष वर्तमान और क्षमता पर एक फायदा था शेयरधारकों.
अंदरूनी सिर्फ ऐसे लोग होते हैं जिनके पास प्रतिभूतियों और कारकों के बारे में अंदरूनी जानकारी तक पहुंच होती है जो उनके मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। ऐसे व्यक्तियों की पूरी सूची काफी लंबी है, यह एक विशेष में है कानूनसंघीय कानून संख्या 224-एफजेड 27 जुलाई 2010 "अंदरूनी सूचना के दुरुपयोग का प्रतिकार करने पर" सूचना और बाजार में हेरफेर और रूसी के कुछ विधायी कृत्यों में संशोधन पर संघ". विशेष रूप से, अंदरूनी सूत्रों में शामिल हैं:
- कंपनी के प्रतिनिधि जो शेयर जारी करते हैं;
- निदेशक मंडल के सदस्य;
- पेशेवर बोली लगाने वाले;
- अधिकारियों के प्रतिनिधि;
- रिपोर्ट प्रकाशित करने वाली एजेंसियां।
अंदरूनी जानकारी क्या है इसकी सूची है दिशा मेंबैंक ऑफ रूस अध्यादेश संख्या 5326‑U दिनांक 21 नवंबर, 2019 "खंड 1, 3, 4, 11 में निर्दिष्ट कानूनी संस्थाओं की अंदरूनी जानकारी की सूची पर और 27 जुलाई 2010 के संघीय कानून के 12 अनुच्छेद 4 एन 224-एफजेड "अंदरूनी जानकारी के दुरुपयोग का मुकाबला करने पर और बाजार में हेरफेर और रूसी संघ के कुछ विधायी कृत्यों में संशोधन के साथ-साथ इसकी प्रक्रिया और शर्तों पर खुलासे»» केंद्रीय अधिकोष। यह, उदाहरण के लिए, कंपनी के परिसमापन या पुनर्गठन पर डेटा, वित्तीय रिपोर्ट में आने वाली त्रुटियां, समाप्त और खोए हुए अनुबंध, और इसी तरह।
एक बार जब जानकारी सार्वजनिक हो जाती है, तो यह अंदरूनी जानकारी नहीं रह जाती है।
इसके अलावा, यह मायने रखता है कि कौन इसे पहले प्राप्त करता है और कौन इसका बेहतर विश्लेषण करता है। पूर्वानुमान और टिप्पणियां अब अंदरूनी जानकारी नहीं हैं।
क्या अंदरूनी सूत्र शेयरों का व्यापार कर सकते हैं?
यदि कोई व्यक्ति लगातार कुछ घटनाओं के बारे में दूसरों से पहले सीखता है, तो इससे उसे बहुत बड़ा फायदा होता है। बाहर से यह बेईमान लगता है: वह हमेशा बाकी से एक कदम आगे रहता है और उस पर पैसा कमा सकता है।
इसलिए, वित्तीय साधनों के साथ लेनदेन के लिए अंदरूनी जानकारी का उपयोग करना प्रतिबंधित है। रसिया मेंसंघीय कानून संख्या 224-एफजेड 27 जुलाई 2010 "अंदरूनी सूचना के दुरुपयोग का प्रतिकार करने पर" सूचना और बाजार में हेरफेर और रूसी के कुछ विधायी कृत्यों में संशोधन पर संघ" और कई अन्य देश। वहीं, जानकार लोग जरूरी नहीं कि अपने दम पर कार्रवाई करें। वे क्लाइंट, भाई, मैचमेकर या किसी और को डेटा ट्रांसफर कर सकते हैं। और वह पहले से ही उनसे लाभान्वित होगा और संभवतः, अंदरूनी सूत्र के साथ धन साझा करेगा। आप ऐसा भी नहीं कर सकते।
साथ ही, यह समझना महत्वपूर्ण है कि सामान्य तौर पर, अंदरूनी लोग प्रतिभूतियों को बेच और खरीद सकते हैं। एक्सचेंज पर, जिसमें वह कंपनी भी शामिल है जिसके मामलों की उन्हें जानकारी है। लेकिन हमेशा नहीं। ऐसे लोगों के लिए, लेन-देन की अवधि बंद हो जाती है जब वे "अपने" संगठन के शेयरों का व्यापार नहीं कर सकते।
उदाहरण के लिए, यहाँ अंदरूनी कलैण्डरवित्तीय साधनों / रोसनेफ्ट के साथ अंदरूनी लेनदेन के लिए बंद अवधि की जानकारी रोसनेफ्ट। लाल रंग उन दिनों को चिह्नित करता है जब निवेशक इस कंपनी के शेयरों के साथ सौदे नहीं कर सकते। अन्य जारीकर्ताओं की प्रतिभूतियों, जिनके संबंध में वे अंदरूनी नहीं हैं, का निपटान किया जा सकता है।
अगर कोई अंदरूनी सूत्र कानून तोड़ता है तो क्या होता है
सामान्य तौर पर, इस उद्देश्य के लिए आपराधिक संहिता में एक अलग है अध्यायरूसी संघ का आपराधिक संहिता, अनुच्छेद 185.6 "अंदरूनी जानकारी का दुरुपयोग", जिसमें एक मिलियन रूबल तक के जुर्माने, जबरन श्रम और यहां तक कि कारावास के रूप में सजा शामिल है। यह उन मामलों पर लागू होता है जहां अंदरूनी जानकारी का उपयोग करके लेनदेन से होने वाली क्षति, हानि या आय 3.75 मिलियन से अधिक हो गई है। लेकिन लेख का प्रयोग बहुत ही कम किया जाता है।
इनसाइडर ट्रेडिंग की निगरानी सेंट्रल बैंक करता है। वह अपने पर उल्लंघन की रिपोर्ट करता है वेबसाइटअंदरूनी जानकारी के दुरुपयोग और बाजार में हेराफेरी के चिन्हित मामले / सेंट्रल बैंक. सेंट्रल बैंक आगे की जांच के लिए पुलिस को जानकारी स्थानांतरित कर सकता है। लेकिन इनसाइडर डेटा के गलत इस्तेमाल के मामले कम ही देखने को मिलते हैं।
तो, आखिरी का उल्लेख 27 जून, 2019 को किया गया है। सेंट्रल बैंक ने 2016 के अंत में अंदरूनी जानकारी का उपयोग करके ट्रांसएरो शेयरों की बिक्री का खुलासा किया। तब एयरलाइन के सह-मालिक ने छुपाया कि उसने अपने लगभग 64 मिलियन शेयरों से छुटकारा पा लिया। खरीदार उसकी मां थी, जिसने बाद में प्रतिभूतियों को भी बेच दिया। सेंट्रल बैंक के अनुसार, अगर शेयरों में ट्रेडिंग की जानकारी सार्वजनिक होती, तो उनकी कीमत में तेजी से गिरावट आती। और डेटा छिपाने से रिश्तेदारों को 200 मिलियन से अधिक रूबल के नुकसान से बचने में मदद मिली। सेंट्रल बैंक के संदेश से निम्नानुसार, सामग्री को कानून प्रवर्तन एजेंसियों को स्थानांतरित कर दिया गया था।
संयुक्त राज्य अमेरिका में, उदाहरण के लिए, गतिशीलता पूरी तरह से हैं दूसरारिपोर्ट और प्रकाशन / संयुक्त राज्य प्रतिभूति और विनिमय आयोग. 2020 में, इनसाइडर ट्रेडिंग के 33 मामले दर्ज किए गए, 2021 - 28 में। लेकिन उस देश और संस्कृति में निवेश बहुत अधिक गंभीरता से पंप किया।
क्या यह इनसाइडर ट्रेडिंग देखने लायक है?
आइए मान लें कि सभी निवेशक बहुत कानून का पालन करने वाले हैं और कभी भी अंदरूनी जानकारी का उपयोग नहीं करते हैं। फिर भी, आप शेयर बाजार में उनके व्यवहार को देख सकते हैं, क्योंकि वे मोटी चीजों में हैं। यह देखते हुए कि प्रारंभिक धारणा बहुत आदर्शवादी है, ऐसा करना अत्यधिक वांछनीय है।
लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आपको अंदरूनी सूत्र के व्यवहार की नकल करने की जरूरत है। सबसे पहले, यह निश्चित रूप से जानना असंभव है कि क्या वह वर्गीकृत जानकारी से प्रेरित है या क्या वह कुछ संदिग्ध के आधार पर एक विशिष्ट निर्णय लेता है। अगर उसके पास बहुत पैसा है तो वह कुछ राशि का जोखिम उठा सकता है।
इसके अलावा, अंदरूनी सूत्र जानबूझकर कुछ कार्रवाई कर सकते हैं, यह जानते हुए कि इससे शेयरों की कीमत प्रभावित होगी। उदाहरण के लिए, यदि निदेशक मंडल के सदस्य प्रतिभूतियों को बेचना शुरू करते हैं, तो उनकी कीमतें इस वजह से गिर सकती हैं: जाहिर है कि वे कुछ जानते हैं। और फिर एक इच्छुक व्यक्ति आकर सब कुछ सस्ते में खरीदेगा। इसलिए यह भी महत्वपूर्ण है कि आप जाल में न पड़ें। (वैसे, बाजार में हेरफेर भी है वर्जितसंघीय कानून संख्या 224-एफजेड 27 जुलाई 2010 "अंदरूनी सूचना के दुरुपयोग का प्रतिकार करने पर" सूचना और बाजार में हेरफेर और रूसी के कुछ विधायी कृत्यों में संशोधन पर संघ".)
सामान्य तौर पर, इनसाइडर ट्रेडों का अनुसरण करना एक वैकल्पिक गतिविधि है। आप इसे कर सकते हैं, लेकिन बिना सोचे-समझे नहीं। साथ ही खरीदने, बेचने पर ध्यान देना चाहिए। स्टॉक आमतौर पर इस उम्मीद में खरीदें कि वे कीमत में वृद्धि करेंगे। और कंपनी के कर्मचारियों से बिक्री का कोई मतलब नहीं हो सकता है - अचानक उन्हें कल शेयरों में बोनस दिया गया और लोग उनसे छुटकारा पा रहे हैं।
एक और सवाल यह है कि ऐसी जानकारी कहां से प्राप्त करें। सौभाग्य से, अंदरूनी सूत्रों को प्रतिभूतियों में लेनदेन की रिपोर्ट करने की आवश्यकता होती है - केवल वे जिनके संबंध में वे अंदरूनी हैं, निश्चित रूप से।
रूसी कंपनियों के बारे में संदेश मिल सकते हैं, उदाहरण के लिए, पर सूचना प्रकटीकरण सर्वर इंटरफैक्स। अंदर, आवश्यक डेटा पहले से ही खोजना होगा। ऐसा करने का सबसे आसान तरीका "भागीदारी हिस्सेदारी का आकार बदलना" जैसे कीवर्ड का उपयोग करना है। अमेरिकी अंदरूनी सूत्रों को अक्सर विशेष सेवाओं पर देखा जाता है जैसे Finviz, गुरुफोकस.
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